Comment lire son bilan comptable : les mécanismes à acquérir par l’e-commerçant

Dirigeant d’une entreprise de commerce en ligne, vous êtes habitué à analyser les comptes d’exploitation de votre entreprise tout au long de l’année. Souvent, le bilan constitue, lui, un élément des états financiers qui vous semble moins familier. Vous vous demandez parfois comment lire un bilan comptable correctement et rapidement ? Nous vous donnons dans cet article les clés essentielles pour y parvenir. Vous comprendrez mieux comment s’articulent les différents postes de cette photo de votre situation patrimoniale à l’instant T. Vous saurez comment interpréter les ratios et indicateurs pour évaluer votre structure financière.

1 - Pourquoi est-ce important de comprendre son bilan comptable ?

Votre entreprise clôture son exercice comptable au 31 décembre ? Dans ce cas, les premiers mois de l’année correspondent au moment où votre cabinet comptable termine les états financiers annuels et vous les présente. Se contenter de lire le compte de résultat, notamment l’EBITDA, sans se pencher sur le bilan, c’est dommage. Les deux documents se complètent et chacun remplit un rôle précis en comptabilité.

1.1 - Définition du bilan comptable de l’exercice

Ce document comptable fait partie des états de synthèse obligatoires chaque année. Il se présente en deux tableaux, le bilan actif et le bilan passif. C’est une vue ou une photo à une date donnée de la situation patrimoniale de l’entreprise. Le bilan comptable détaille notamment à la clôture de l’exercice :

• ce que possède la société, donc ses actifs ;

• ainsi que ses ressources au passif, soit ses capitaux propres et ses dettes.

1.2 - Différence entre bilan et compte de résultat pour la gestion de l’entreprise

Alors que le bilan constitue une vue à l’instant T, le compte de résultat ressemble plutôt à un film de l’année ou de l’exercice écoulé. Ce tableau retrace en effet toute l’activité passée. Il présente les produits et les charges, du chiffre d’affaires jusqu’au résultat net. Les postes se classent dans trois catégories, l’exploitation, le financier et l’exceptionnel. Le compte de résultat sert à analyser la performance économique et de gestion. Le bilan donne, lui, une vue de la rentabilité des capitaux investis ainsi que des équilibres financiers, dont le taux d’endettement.

1.3 - Utilité du bilan et des états financiers pour les entrepreneurs

Pour un dirigeant d’une TPE ou PME, savoir lire un bilan comptable l’aide à piloter son entreprise. Il visualise ainsi la structure financière de sa société. Il comprend comment se finance son besoin en fonds de roulement. Il peut alors vérifier le respect des grands équilibres financiers. C’est d’autant plus important quand il doit échanger avec les banques ou de nouveaux investisseurs dans le cadre d’un projet de croissance ou de rachat par exemple. En effet, ces interlocuteurs procèdent à une analyse systématique du bilan.

2 - Pourquoi et comment lire un bilan comptable de gauche à droite et de haut en bas ?

C’est en effet la manière de procéder, de gauche à droite et de haut en bas. Nous vous expliquons pourquoi ces conventions de lecture aident grandement à analyser chaque ligne du bilan comptable, sans être expert en comptabilité pour autant.

2.1 - Le bilan comptable d’une entreprise se présente sous une forme normée

La comptabilité comporte de nombreuses règles d'élaboration et de présentation. Toutes les entreprises établissent leur bilan d'une manière identique, même si, en fonction de certains seuils, une version simplifiée existe. Dans tous les cas, les éléments du bilan actif comme passif demeurent semblables. Nous vous les détaillons.

2.2 - L’actif à gauche et le passif à droite

À gauche du bilan, vous disposez du tableau de l’actif. Ce sont les actifs de l’entreprise, donc des emplois que vous choisissez d’affecter, grâce aux ressources dont vous disposez. Ils comprennent :

• l’actif immobilisé, soit les investissements réalisés (bâtiments, équipements, matériels, titres de participation dans d’autres entreprises, etc.) ;

• les stocks de marchandises à vendre, de matières pour la fabrication ou d‘emballages par exemple ;

• les créances, soit essentiellement les factures clients en attente d’encaissement ;

• les disponibilités bancaires, soit l’argent disponible sur le compte en banque ainsi que les placements de l’entreprise.

À droite du bilan se situe le passif. Ce sont des ressources, qu’elles vous appartiennent en propre ou qu’il s‘agisse de dettes à rembourser. Ce tableau comporte donc : 

• les capitaux propres, propriété de l’entreprise (capital, réserves, bénéfice) ;

• les capitaux externes, soit les dettes (comptes courants d’associés, emprunts bancaires, dettes fournisseurs, dettes sociales et fiscales).

2.3 - Lecture du bilan du haut vers le bas

Le second point important pour lire un bilan d’entreprise, c’est de comprendre la progressivité de la liquidité ou de l’exigibilité, en lisant de haut en bas chaque tableau, actif et passif. Plus un actif est liquide, plus il est facile de le mobiliser pour disposer de cash en cas de besoin. Plus une dette est exigible, plus les échéances pour la rembourser sont courtes.

À l’actif, donc à gauche, les postes les plus liquides sont donc en bas du bilan. Ce sont les stocks, puis les créances clients et enfin les comptes bancaires positifs. Inversement, les immeubles, matériels et équipements (immobilisations) se présentent en haut du bilan. C’est bien plus difficile de les rendre liquides que des stocks ou des créances quand l’entreprise a besoin d’argent.

Au passif, donc à droite, le haut du bilan est peu exigible. Il enregistre les capitaux propres, la propriété des associés. Ce ne sont pas les sommes à rembourser en premier. Plus vous descendez vers le bas du bilan, plus les dettes sont exigibles, car les dates d’échéance sont de plus en plus courtes.

2.4 - Analyse d’un bilan comptable d’entreprise : importance de l’évolution des postes

Le bilan comporte aussi des informations relatives à l’exercice précédent appelé (N-1). En effet, cette présentation tant à l’actif qu’au passif permet de compléter l’analyse financière en étudiant comment les postes évoluent d’une clôture comptable à l’autre.

3 - Les indicateurs clés indispensables pour lire le bilan comptable de son entreprise

Une fois que vous savez comment lire un bilan comptable, approfondissez votre réflexion en établissant quelques ratios et indicateurs classiques en analyse financière. 

3.1 - Des indicateurs fondamentaux pour le bilan d’une entreprise : FDR, BFR et trésorerie nette (TN)

Nous avons évoqué la structure d’un bilan, actif et passif, ainsi que les notions de haut et de bas de bilan. Voici comment analyser ces postes avec trois éléments essentiels.

Le fonds de roulement (FDR) correspond à l’écart entre les postes de haut de bilan suivants :

• vos ressources permanentes au passif (les capitaux propres et les dettes à moyen et long terme) ;

• et vos emplois durables à l’actif (les immobilisations).

Le fonds de roulement est un indicateur important à maîtriser pour le financement de votre structure. Si le FDR est positif, il vous reste des ressources pour financer ensuite le bas de bilan, soit les postes relatifs à l’exploitation et dits circulants : les stocks et les créances.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la différence entre les actifs circulants (stocks et créances) et les passifs circulants (dettes fournisseurs, sociales et fiscales). C’est l’argent dont vous avez besoin pour faire fonctionner votre activité au quotidien. Vous achetez en vue de vendre et parfois vous stockez. Les encaissements des ventes interviennent après. Le BFR ressort généralement positif. Toutefois, le secteur du retail présente parfois un BFR négatif, soit un excédent, car les clients paient comptant.

Enfin, la trésorerie nette (TN) correspond à l’équation suivante : FDR - BFR = TN. La trésorerie nette peut aussi s’obtenir d’une autre manière. C’est la différence entre :

• la trésorerie active (disponibilités, placements et caisse) ;

• et la trésorerie passive (dettes financières à court terme et découvert bancaire).

3.2 - Quelques éléments importants pour mesurer la structure financière de l’entreprise à travers son bilan

Si vous échangez avec votre banquier notamment, voici des ratios utiles à connaître en matière d’analyse des équilibres financiers au bilan :

• Le ratio de solvabilité ou de liquidité générale (actif circulant/passif circulant) montre la capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes court terme avec ses actifs court terme (créances et stocks).

• Le ratio d’autonomie financière (capitaux propres/total bilan). Sachez qu'un chiffre de 20 % est souvent considéré comme un minimum.

• Le ratio d’indépendance financière par rapport aux établissements de crédit (capitaux propres/capitaux permanents). Considérez qu’un taux de 50 % correspond à un bon niveau.

• Le tableau des flux de trésorerie ou du cash flow qui détaille les flux liés à l’activité, mais aussi à l’investissement et au financement.

Les e-commerçants ont tout intérêt à maîtriser les grands principes d’un bilan comptable. Ce sont des réflexes à acquérir pour piloter notamment sa trésorerie. Ils aident aussi à échanger avec des banques, des investisseurs ou des organismes de financement. Unlimitd n’exige pas la production de bilans comptables pour financer la croissance de votre business en ligne. Toutefois, nous pensons que comprendre sa structure financière constitue un plus pour ses projets. Vous recherchez un crédit, simple, rapide et sans dilution pour payer vos achats de stocks, des dépenses publicitaires ou financer les ventes en marketplace ? Découvrez nos offres spéciales e-commerce en quelques clics.