Leveur de fonds : faire sans ou pas ? Et si oui, comment procéder ?

Jeune entrepreneur, vous envisagez de recourir à un leveur de fonds pour obtenir des financements auprès d’investisseurs ?

Cette recherche d’argent peut s’avérer complexe et chronophage, surtout dans un contexte économique tourmenté comme en 2023. Les banques ne facilitent pas non plus l’accès au crédit pour les entreprises digitales du type e-commerce. Alors, comment procéder ? Pour vous aider dans la réflexion, cet article détaille le fonctionnement d’un leveur de fonds, ses avantages et ses inconvénients.

Découvrez aussi comment opérer pour favoriser la croissance de votre activité, sans lever de fonds.

1 - Qu’est-ce qu’un leveur de fonds et comment travaille-t-il ?

La levée de fonds consiste à obtenir un financement en capital, voire en dette, auprès de fonds d’investissement. Dans certains cas, les entreprises font appel à un leveur de fonds.

1.1 - Leveur de fonds : définition et rôle

C’est un professionnel ou intermédiaire qui met en relation l’entreprise qui cherche à lever des fonds et des investisseurs. Il aide et facilite le processus pour le compte des dirigeants. Indépendant ou issu d’un cabinet spécialisé, le leveur de fonds était autrefois essentiellement un banquier d’affaires. Parmi les leveurs de fonds les plus réputés et connus, citons Chausson Finance ou Clipperton par exemple.

1.2 - Rémunération des leveurs de fonds

Généralement, les honoraires sont majoritairement assis sur les montants de fonds levés. C’est donc un fonctionnement qui favorise l’engagement du leveur de fonds. En effet, il perçoit une rémunération seulement en cas de succès. De nombreux intermédiaires peuvent refuser de prendre votre dossier s’ils estiment les chances de succès trop faibles.

La rémunération se décompose entre :

• les retainer fees, la partie fixe, acquise quelle que soit l’issue de la mission ;

• les success fees, la commission assise sur le montant obtenu de la levée de fonds.

1.3 - Organisation de la mission de l’intermédiaire

Ce prestataire épaule l’entrepreneur dans la préparation de la levée de fonds, notamment la rédaction du business plan. Il l’aide aussi à répéter son pitch. Le leveur de fonds dispose d’un carnet d’adresses et de connaissances pour identifier les fonds d’investissement à contacter, en fonction par exemple du secteur d’activité. Il organise la mise en relation avec des investisseurs potentiels. Il accompagne les dirigeants de l’entreprise dans les étapes cruciales comme la due diligence, la préparation de la lettre d’intention, etc.

2 - Leveur de fonds pour obtenir un financement auprès d’investisseurs : atouts et inconvénients

Faire appel à un leveur de fonds ne doit pas devenir une démarche automatique. Elle convient à certaines levées de fonds, et moins à d’autres.

2.1 - Les avantages du leveur de fonds

Les atouts d’un intermédiaire sont réels pour favoriser le processus de certaines levées de fonds, qu’il s‘agisse de lever de la dette ou du capital.

2.1.1 - Un réel gain de temps pour un projet de levée de fonds

Une levée de fonds dure au minimum 6 à 9 mois. Vu le nombre d’étapes et la longueur de l’opération, l’entrepreneur gagne à se faire accompagner. Il peut plus facilement se consacrer au business de sa société. En outre, un tel professionnel dispose de compétences financières et de connaissances qui lui permettent d’agir plus vite que le dirigeant lui-même.

2.1.2 - Un accès à un accompagnement et des conseils de spécialistes

La levée de fonds constitue un parcours souvent semé d'embûches. Le taux de réussite reste globalement faible. En se faisant aider par un leveur de fonds, les entrepreneurs d’une start-up gagnent en efficacité. Ils paient un service pointu à un cabinet-conseil. En outre, en choisissant leur intermédiaire avec soin, ils peuvent bénéficier de son carnet d‘adresses parfois spécialisé dans leur secteur d’activité. Toute cette stratégie améliore les chances de réussite de l’opération auprès d’un investisseur.

2.1.3 - Un processus intéressant pour maximiser les fonds levés et en cas de montage financier complexe

Le mode de rémunération du leveur de fonds contribue en moyenne à obtenir plus d’argent que sans accompagnement. En effet, il incite à rechercher le financement maximum.

Dans certains types de levées, le recours à un leveur de fonds présente un réel intérêt. C’est le cas pour les tours de table de montants élevés, après les séries A. Citons aussi le dossier avec un montage financier ou juridique complexe.

2.2 - Les inconvénients d’un intermédiaire pour lever des fonds

Mais, le leveur de fonds ne présente pas que des avantages. Ce schéma ne convient pas à toutes les recherches d’investisseurs, ni à tous les entrepreneurs.

2.2.1 - Un système plutôt onéreux pour l’entreprise qui y fait appel

Le leveur de fonds représente un réel budget pour l’entreprise, avec en moyenne des honoraires de 5 % du montant de la levée de fonds. C’est notamment le cas si le contrat signé comporte en plus des honoraires fixes et des success fees, une commission d’engagement versée au départ. C’est important de bien se renseigner et d’analyser la rédaction des clauses contractuelles avant de mettre en place une telle prestation de service.

2.2.2 - Le leveur de fonds ne possède pas de diplôme ou de certification spécifique

Le métier de leveur de fonds ne fait pas l’objet d’une réglementation. Tout financier ou juriste peut exercer ces fonctions, en société ou non. Les Échos ont mené en 2021 une enquête : les leveurs de fonds, des intermédiaires utiles qui soulèvent aussi des critiques. Elle met en avant une forte disparité des intervenants et des exemples de contrats rompus au bout de quelques mois. En outre, recourir à un mauvais leveur de fonds compromet parfois les chances de l’entreprise de décrocher ultérieurement un financement auprès d’un investisseur.

2.2.3 - Difficulté pour trouver le bon leveur de fonds pour son entreprise

Pour optimiser sa levée de fonds, mieux vaut s'adresser à des fonds d’investissement qui comprennent votre métier, votre secteur d’activité. Il en va de même avec un leveur de fonds. Sans réelle capacité à intégrer votre projet et votre business plan, comment pourrait-il réussir sa mission ? Comment s’assurer avant l’intervention qu’il a le savoir-faire pour mener à bien chaque phase de l’opération, y compris la négociation de la lettre d’intention ? Pour contourner ces difficultés, prenez le temps de vérifier son parcours et ses états de service.

2.2.4 - Un système peu judicieux pour les levées de fonds en pré-seed, seed ou série A

C’est peu utile de s’adresser à un leveur de fonds pour des levées en phase d’amorçage, voire pour les premiers tours de table de faible montant. En effet, les entrepreneurs disposent de toute une palette de solutions pour accéder aisément à des investisseurs : 

• financements ou co-financements proposés par BpiFrance ;

• prêts participatifs, par exemple le crowdfunding sur des plateformes spécialisées,

• entrée de business angels au capital, etc.

3 - Comment décrocher des fonds vite et sans leveur de fonds : le revenue-based financing (RBF)

Non seulement le leveur de fonds présente des inconvénients, mais la levée de fonds comporte aussi des limites. Elle conduit souvent à diluer le capital des entrepreneurs, voire à perdre le contrôle dans leur propre société. Elle s’avère longue et le succès reste faible, même avec un cabinet-conseil. Alors, comment procéder pour assurer la croissance de son entreprise sans attendre ?

3.1 - Le RBF, un financement court terme non dilutif qui se rembourse avec les revenus de demain

Unlimitd est spécialisé en revenue-based financing (RBF) en France. C’est un financement court terme alternatif spécialement adapté au secteur digital. Ce crédit permet de transformer les ventes en trésorerie immédiate. Son remboursement se base sur les revenus futurs et aucunement sur l’analyse de bilans comptables passés.

C’est un financement non dilutif et sans garantie personnelle des dirigeants. Avec Unlimitd, vous n’avez pas besoin de prouver votre ratio de solvabilité comme avec une banque. Vous ne devez pas établir de business plan complet tel que l’exige une levée de fonds.

3.2 - Une offre de financement complète pour e-commerce et sans intermédiaire

Nous nous spécialisons désormais dans l’accompagnement des e-commerçants. Nous souhaitons ainsi leur apporter des solutions pour les libérer des chaînes du crédit traditionnel.

3.2.1 - Le revenue-based financing, une solution pour augmenter ses stocks en vue du développement des ventes

Avec un crédit RBF, l’entreprise e-commerce peut aisément acheter des marchandises pour augmenter ses stocks aujourd’hui, en vue des ventes de demain. Vous n’attendez plus de disposer de suffisamment de cash pour envisager le développement du business. Vous ne vivez plus de ruptures de stock. Vous garantissez aux clients de votre boutique en ligne le respect des délais de livraison annoncés. Attirer de nouveaux clients sur votre site web, c’est indispensable pour vendre, les conserver c’est mieux ! Vous résolvez vos soucis de financement de stock.

3.2.2 - Unlimitd, un acteur en ligne du RBF qui transforme sans délai vos ventes en trésorerie immédiate

Certaines sociétés d’e-commerce s’orientent vers les marketplaces pour augmenter leur visibilité et développer leur chiffre d’affaires. Or, ces acteurs de la vente en ligne présentent des délais de paiement de leurs fournisseurs très longs. Unlimitd résout cette difficulté financière. Nous vous avançons immédiatement le montant de vos ventes sans attendre. C’est la meilleure manière pour générer plus de business, grâce au cash perçu. Par ailleurs, consultez nos conseils pour vendre sur les marketplaces, afin d‘optimiser vos processus marketing notamment.

3.2.3 - Chez Unlimitd, votre marque accède à une visibilité maximale sans leveur de fonds

Le troisième volet de notre offre de financement en e-commerce, c’est l’accompagnement pour vos dépenses publicitaires. Campagnes Google Shopping, publicités diverses sur internet ou sur les réseaux sociaux, nous finançons immédiatement votre budget marketing en quelques clics. Vous mettez votre marque sur le devant de la scène. C’est la meilleure solution pour asseoir sa notoriété et attirer des clients sur votre e-boutique sans attendre.

Un match leveur de fonds - RBF sans appel en matière de délai pour obtenir de la trésorerie

Le leveur de fonds présente une utilité pour certaines opérations de levées de fonds. Pour booster la croissance de l’e-commerce et des activités digitales plus globalement, d’autres solutions de financement semblent plus efficaces. Notamment, quand il s‘agit de financer le besoin en fonds de roulement pensez au revenue-based financing. Il est rapide à mettre en œuvre sur la plateforme d’Unlimitd. Vous bénéficiez en outre d’un accompagnement sur mesure et réactif. Pourquoi ne pas commencer maintenant ?