Découvrir et comprendre la définition d'une levée de fonds

Vous avez certainement beaucoup entendu parler de levées de fonds ces dernières années avec la montée en puissance du numérique. Véritable outil de développement pour les jeunes entreprises, ce mode de financement regroupe un certain nombre de pratiques et de méthodes financières qu’il vaut mieux connaître, surtout si vous êtes une startup avec un fort potentiel de croissance.

Définition de levée de fonds :

Il s’agit d’une démarche qui tend à attirer des fonds et de nouvelles ressources financières dans le cadre d’un développement de projet ou d’une innovation. Une levée de fonds peut aussi être appelée « collecte de fonds ».

Les deux principaux types de levée de fonds :

Il existe deux principaux types de levée de capitaux correspondant aux stades de développement de l’entreprise :

Les levées de fonds en pré-amorçage (pré-seed) :

Nous nous situons ici avant le lancement de l’entreprise. Le projet de la startup a dépassé l’étape de la preuve de concept (Proof of Concept ou POC). Le projet est donc viable et justifie de rechercher des fonds. Ces liquidités seront nécessaires pour obtenir une première trésorerie permettant de mettre sur pied le Produit Minimum Viable (MVP ou Minimum Viable Product). C’est précisément ce cycle de conception du produit ou service qui est financé en Pre-seed.

La levée de fonds en amorçage (seed)

Elle vise à accompagner l’entreprise au moment où son MVP est terminé et prêt à être lancé en réel sur le marché pour être testé. Cette phase d’itération crée de nombreux postes de dépenses tels que l’acquisition publicitaire et les besoins de recrutement.

La levée en Série A

Son objectif est de fournir des ressources financières permettant à la scale-up (stratup ayant réussi à croitre) d’accélérer sa croissance et se consolider au niveau des effectifs et des ventes. Les besoins de liquidités se chiffrent en millions d’euros et permettent de conquérir le marché intérieur.

Levée de fonds en séries B

A ce stade, l'entreprise envisage de se développer à beaucoup plus grande échelle. Si son business model est suffisamment évolutif (scalable). Elle peut alors s’internationaliser et doit recruter les meilleurs talents. Elle investit massivement dans la publicité pour augmenter sa notoriété, notamment à l’étranger et peut également envisager une croissance horizontale (le rachat de concurrents). En ordre de grandeur, les séries B visent à lever plusieurs dizaines de millions d’euros.

Les levées de fonds en séries C

Vous l’aurez compris, l'entreprise cherche à nouveau à poursuivre sa croissance et se consolider. Cette fois-ci elle rachète des concurrents à l’étranger et tente de se propulser encore plus haut avec toujours plus de parts de marché. Le cycle des collectes de fonds ne s’arrête pas là, il existe aussi des Séries D des Séries E, F, G etc… jusqu’à ce que l’entreprise d’entrée en bourse et d’être cotée.

Le financement public

Une collecte de fonds peut être faite auprès d’investisseurs privés ou publics. Typiquement, un projet d’innovation pour des intérêts privés ne pourra pas lever de l’argent auprès d’une entité publique. Seuls les projets d’intérêt généraux peuvent se voir allouer ce droit.

Exemple de financements publics non-dilutifs

Une subvention de la Banque publique d’investissement (BPI)Une Aide à la création ou à la reprise d'une entreprise (Acre)
Le prêt bancaire professionnel,
Les avantages fiscaux et exonérations fiscales,
L’affacturage, dédié au recouvrement de créances,
Les avances sur crédit.

Autres financements plus rarement utilisés :

Le mécénat ou le parrainage (sponsoring),
Les legs et dons,
Le prêt inter-entreprises,
Les fonds de dette,
Le financement participatif (crowdlending),
Les corporate venture,
La love money (financement par des proches),
La vente par avance, les cotisations ou droits d’entrée…

Pourquoi réaliser une levée de fonds ?

Lorsqu’elle est nécessaire, une levée de fonds peut être la clé pour propulser une entreprise innovante. Elle peut permettre l’atteinte d’objectifs.

Comment préparer une levée de fonds ?

Trouver des investisseurs ne s’improvise pas. Il est indispensable de préparer sa levée de fonds en amont, surtout si c’est une première ! Voici quelques étapes à ne pas négliger :

Préparer son projet de manière structurée, accompagné d’un business plan et d’une lettre d’intention
Rechercher le meilleur mode de financement
Annoncer une levée sur les réseaux dédiés
Faire un tour de table des fonds de financement, rechercher des investisseurs

Pour séduire ces futurs business angels, vous devez leur expliquer pourquoi votre projet de développement ou de création est le meilleur. Surtout s’il s’agit d’entrepreneurs et investisseurs chevronnés.

Se poser les bonnes questions pour un financement

En résumé, pour savoir vers quel type de financement vous tourner, voici quelques questions à vous poser :

Quel est le secteur d’activité de votre entreprise : biotech, fintech, foodtech, proptech, Medtech ?
Quel produit ou service proposez-vous ?
Quel est votre besoin en terme de financement : R&D, Amorçage, Fusion ou Acquisition, ou encore un besoin de trésorerie ?
Quelle est la maturité de votre entreprise : start-up ou scale-up ?

Chaque réponse implique des décisions et attentes différentes ainsi qu’un équilibre capital-risque variable. Ainsi, chaque investisseur potentiel aura besoin de ces paramètres pour devenir un capital partner ou non.

Financer son entreprise : un enjeu crucial

Vous l’aurez compris, la levée de fonds n’est pas un outil à prendre à la légère. Trouver des capitaux n’est pas anodin surtout pour une jeune entreprise ou une startup qui est en pleine croissance. Alors, si vous êtes en phase de financement, que vous êtes une jeune pousse de la frenchtech, Unlimitd est là pour vous accompagner, vous guider et vous conseiller tout au long de ce processus dans le marché du capital investissement !