Comment se financer sur une plateforme de business angels ?

Plateforme business angels : les clés de la réussite

La start-up a besoin de carburant pour grandir. Elle consomme du cash pour mettre au point son produit ou service, puis pour le commercialiser. Parmi les solutions envisageables, ce type de jeune entreprise peut opter pour une plateforme de business angels. Alors, comment procéder pour maximiser ses chances de convaincre ces investisseurs ? Nous vous expliquons le fonctionnement de ce mode de financement et comment vous y prendre point par point.

📒 Sommaire

1️⃣ - Plateforme de business angels : définition et fonctionnement

1.1 - Qu’est-ce qu’une plateforme de business angels ?

1.2 - Comment fonctionne une plateforme de mise en relation avec des business angels ?

1.3 - Quand recourir au financement participatif pour son entreprise ?

1.4 - Comment dénicher une plateforme de business angels pour financer vos projets ?

2️⃣ - Maximiser ses chances de réussite sur une plateforme de business angels

2.1 - Connaître les critères essentiels de choix pour les business angels

2.2 - Soigner la préparation de sa demande de financement

2.3 - Constituer une équipe dirigeante qui séduit les business angels

2.4 - Sélectionner les bons portails de business angels

3️⃣ - Les alternatives aux plateformes de business angels

1 - Plateforme de business angels : définition et fonctionnement

Connaissez-vous ce type de financement pour start-up ? Savez-vous qui sont les business angels et quelles particularités présentent ces investisseurs par rapport à une levée de fonds classique ? Voici des éléments de réponse à ces questions.

1.1 - Qu’est-ce qu’une plateforme de business angels ?

Les business angels (BA) sont des personnes physiques désireuses d’investir dans de jeunes structures innovantes et qui présentent une probabilité de réussite financière rapide. Souvent anciens dirigeants ou cadres d’entreprise en retraite, ils souhaitent, en plus de l’apport financier, contribuer à la marche des affaires. Ainsi, ils mettent à disposition des fondateurs de start-ups leurs compétences et leur réseau professionnel. L’entrée en contact avec les business angels se réalise au travers de plateformes spécialisées.

1.2 - Comment fonctionne une plateforme de mise en relation avec des business angels ?

Le principe du financement participatif consiste à faire appel à de nombreuses personnes, comme pour une opération de crowdfunding. La jeune entreprise en recherche de trésorerie pour financer ses projets, dépose une demande de fonds en ligne sur le portail de son choix. Elle est ensuite amenée à défendre son dossier devant un comité de sélection.

S’ensuit généralement un audit commandité par le business angel intéressé. L’étude du dossier se poursuit et les fondateurs de la start-up finalisent l’opération (closing). Ils rédigent le pacte d’actionnaires avec l’aide de conseillers juridiques et fiscaux.

1.3 - Quand recourir au financement participatif pour son entreprise ?

Faire appel à un réseau de business angels peut s’envisager à plusieurs moments de la vie de la jeune entreprise. C’est toutefois une solution qui conduit à diluer le capital des fondateurs dans leur propre société. Aussi, d’autres sources de cash sont à rechercher notamment lors de la phase de croissance. Citons les prêts bancaires ou le revenue-based financing, un crédit court terme sans garantie et ultra rapide à mettre en place.

a - La création de l’entreprise

Juste après avoir réuni ses propres deniers, consulté la famille et les amis (coucou le Love Money), le fondateur de start-up se voit contraint d’élargir le financement s’il veut vraiment mettre son projet sur les rails. Cette phase d’amorçage constitue un bon moment pour contacter un réseau de business angels par exemple. C’est souvent une opportunité pour améliorer ses capitaux propres afin d’obtenir ensuite un prêt bancaire. Dans ce cas, les business angels viennent compléter le plan de financement.

b - Étape de croissance de l’activité

L’autre moment classique qui entraîne les jeunes pousses à contacter un portail de business angels, c’est la croissance des ventes. C’est impossible de grandir vite en mode bootstrapping, soit sur ses propres bénéfices. Par définition, la start-up dépense beaucoup avant d’engranger les premiers revenus. C’est ainsi que les investisseurs du type BA interviennent pour soutenir ce développement commercial.

1.4 - Comment dénicher une plateforme de business angels pour financer vos projets ?

Si vous vous demandez où trouver des investisseurs comme des business angels, nous vous recommandons de contacter un de leurs réseaux. Citons notamment :

• France Angels, une association qui fédère actuellement 64 réseaux de Business Angels en France ainsi que des BA individuels ;

• Femmes Business Angels, le seul réseau français féminin en la matière ;

• EuroQuity, la structure créée entre BpiFrance et Sowalfin et qui regroupe plus de 1 500 investisseurs.

2 - Maximiser ses chances de réussite sur une plateforme de business angels

Parvenir à convaincre un business angel de réaliser un investissement dans votre start-up n’est pas une sinécure. Afin de mettre le maximum de chances de votre côté, voici nos recommandations pour construire votre dossier et le défendre au mieux.

2.1 - Connaître les critères essentiels de choix pour les business angels

En tant qu’entrepreneur, si vous vous adressez à une plateforme de business angels, préoccupez-vous de ce qui intéresse les BA en premier lieu. Avant toute autre chose, c’est la qualité du projet qui importe à leurs yeux. Ils recherchent des sociétés qui présentent un réel potentiel de développement et de performance financière. Capacité de croissance, degré d’innovation du produit ou du service, taille du marché, voilà des fondamentaux pour votre attractivité auprès des BA. Ils s’inquiètent dès leur entrée au capital des conditions de sortie ainsi que de la valorisation de l’entreprise.

L’autre point essentiel, c’est l’équipe dirigeante de l’entreprise. Les business angels s’attachent à comprendre sa composition, son expérience entrepreneuriale et managériale ainsi que son leadership.

2.2 - Soigner la préparation de sa demande de financement

Déposer sa demande de financement participatif auprès d’un réseau de business angels suppose de préparer en amont tous les documents classiques regardés par les investisseurs.

a - Le produit et le marché avant toute chose

Afin de répondre aux interrogations premières des investisseurs, soignez particulièrement l’étude de votre marché, de la concurrence et la présentation de votre offre. Argumentez sur l’innovation apportée et vos critères de différenciation. Quel impact et quels bénéfices en retireront les futurs clients ? Pensez à établir une analyse des forces, faiblesses, menaces et opportunités (SWOT). Pour plus de pertinence, faites relire votre étude et si possible par un consultant financier spécialisé.

b - Le business plan, l’executive summary et le pitch deck

Document incontournable pour un financement participatif comme pour une levée de fonds auprès d’investisseurs privés, le business plan se prépare avec soin. Ce dossier reprend la description du projet, l’étude de marché, les objectifs ainsi que les moyens pour les atteindre dont les investissements.

Dans sa traduction financière, le business plan chiffre toutes les hypothèses retenues. Il comprend un plan de financement, un compte de résultat prévisionnel ainsi qu’un budget de trésorerie. Dans l’executive summary, les fondateurs de la start-up résument le business plan en quelques pages. Il s’agit ici d’être concis et percutant. Enfin, le pitch deck constitue le support de la présentation orale aux investisseurs. C’est clairement un exercice qui se répète et se prépare avec méthode.

c - Se faire accompagner pour maximiser ses chances de convaincre un business angel

Nous vous recommandons de vous faire épauler. Ce dossier de demande de fonds est une étape cruciale pour convaincre vos interlocuteurs, notamment lors de sa présentation orale. Vous pouvez avoir recours à un consultant en levée de fonds, un expert-comptable ou un DAF à temps partagé. Tous disposent d’une expérience avérée dans ce type d’argumentaire à destination d’investisseurs. Ils sauront vous aider à mettre en avant tout le potentiel de votre projet.

d - Préparer son dossier suffisamment tôt

Décrocher l’accord d’investisseurs dans un réseau de business angels prend du temps. Comme pour une levée de fonds classique, c’est important d’avoir en tête cet aspect afin d’anticiper correctement. Comptez de 6 à 12 mois avant la finalisation de l’opération avec le closing et le versement du capital par les nouveaux actionnaires.

Si vous avez un besoin urgent de cash pour développer votre entreprise, mieux vaut se tourner vers d’autres sources de trésorerie, comme le revenue-based financing. Ainsi, Unlimitd, un des spécialistes français du RBF, vous débloque les fonds en 48 heures après l’analyse en ligne de votre demande.

2.3 - Constituer une équipe dirigeante qui séduit les business angels

Étant donné que c’est un des aspects fondamentaux pour les business angels, c’est important de réfléchir à l’équipe de dirigeants ou de fondateurs que vous allez leur présenter. Contrairement à beaucoup de fonds d’investissement, un investisseur personne physique s’intéresse de près à la marche de l’entreprise dans laquelle il investit son argent. Il cherche à nouer une relation humaine de confiance.

Vérifiez bien qu’avec les différents membres de l’équipe, toutes les fonctions sensibles et clés de l’entreprise sont couvertes. Projetez-vous un minimum dans la phase de croissance et la manière dont vous allez la gérer d’un point de vue managérial.

2.4 - Sélectionner les bons portails de business angels

Pour choisir son réseau de business angels, nous recommandons aux entreprises de s’intéresser aussi à leur spécialisation ou expertise métier. Plus vous approcherez des investisseurs qui connaissent votre secteur d’activité, plus vous défendrez facilement votre projet. En outre, une fois entrés au capital de l’entreprise, ces business angels resteront de bon conseil au quotidien pour les entrepreneurs.

Prenez également le temps d’étudier le fonctionnement de chaque portail en ligne ou réseau de BA ainsi que leurs caractéristiques. En interrogeant d’autres start-ups sur leurs expériences respectives en la matière, vous obtiendrez aussi des informations intéressantes.

3 - L'alternative aux plateforme de business angels

Vous l’aurez compris, ce type d’investisseurs exige de l’énergie et du temps entre la première démarche et l’obtention des fonds. En outre, même en mettant toutes les chances de votre côté, rien ne garantit de convaincre ces investisseurs. Pour financer la croissance de votre entreprise, pensez aussi aux financements alternatifs comme le revenue-based financing.