Financement de stock : les 5 solutions pour l’e-commerce

Vendre en ligne suppose de livrer dans des délais rapides et donc de disposer de stocks suffisants dans la majorité des cas, sauf pour une entreprise de dropshipping. Ce point essentiel au développement du business se situe au cœur des préoccupations de la plupart des e-commerçants. En l’absence de poste client significatif du fait du paiement comptant, les solutions comme l’affacturage classique ne fonctionnent pas.

Alors, comment trouver aisément le cash indispensable au financement du stock ? Découvrez dans cet article toute la palette d’outils de financement envisageables. Diverses solutions traditionnelles s’offrent à vous, mais elles présentent leur lot d’inconvénients. À côté, le revenue-based financing (RBF) dispose en revanche de beaucoup d’atouts pour vous séduire en vue du stockage de produits.

📒 Sommaire

1️⃣ - Préambule : l’e-commerce, un business model aux besoins de trésorerie spécifiques

2️⃣ - Financement du stock sur fonds propres : une solution limitée

3️⃣ - Financement de stock auprès d’établissements de crédit

4️⃣ - S’exonérer des stocks pour vendre en ligne : le dropshipping

5️⃣ - Les ventes e-commerce en pré-commande : un système de financement du stock

6️⃣ - Un financement de stock novateur : le revenue-based financing

1 - Préambule : l’e-commerce, un business model aux besoins de trésorerie spécifiques

Quelle que soit l’activité d’une entreprise, poursuivre son exploitation ou la développer devient difficile en l’absence de cash. L’analyse du besoin en fonds de roulement (BFR) permet de comprendre où se situent les leviers pour obtenir de la trésorerie.

1.1 - Le BFR en e-commerce : des stocks et pas de créances clients

En matière de BFR, les sites e-commerce présentent une particularité, l’absence ou la quasi-absence de crédit client. Les ventes se paient majoritairement par carte bancaire en B2C. La comptabilité de ces entreprises comporte donc un encours de factures en attente de règlement faible, voire nul.

Aussi, ce type de professionnel ne peut pas recourir à des sociétés d’affacturage classiques afin de céder ses créances clients et de percevoir des avances financières avant échéance. L’argent qui dort se situe ailleurs. Il se cache dans les stocks. C’est le poste qui exige de la trésorerie pour une gestion des approvisionnements corrects auprès des fournisseurs.

1.2 - Le respect des délais de paiement fournisseurs, un réel enjeu pour s’approvisionner

La tentation peut être grande d’acheter des stocks et de tirer sur le crédit fournisseur afin de payer les achats le plus tard possible. D’une part, la réglementation des délais de paiement pèse sur les entreprises. Ne pas les respecter constitue une mauvaise idée. D’autre part, peu de fournisseurs acceptent d’accorder un crédit client, même dans les limites maximales légales. Eux aussi ont besoin d’argent. Enfin, en jouant sur les dates d’échéance pour repousser vos paiements, vous risquez de perdre vos fournisseurs !

1.3 - Les stocks, c’est vital pour une activité e-commerce

Quand le client commande sur le Web, il a déjà analysé les délais de livraison proposés par votre site. Présenter des dates très lointaines ou vagues peut s’avérer rédhibitoire. Ne pas tenir sa promesse peut conduire à perdre ce client déçu par votre service de livraison. Il ne recommandera probablement plus de produits sur votre site. Aussi, détenir un stock de marchandises suffisant s’impose afin de servir correctement le client.

a - Le stock de départ, un poste incontournable pour lancer sa boutique en ligne

Évidemment, sans marchandises à vendre, vous pouvez difficilement vous lancer dans une activité e-commerce. À la création de la société, un professionnel des ventes en ligne recherche donc un financement de son stock initial c’est-à-dire une solution pour payer ses premiers achats de produits à chaque fournisseur.

b - La croissance des ventes passe par une progression du BFR et des stocks

Le besoin en fonds de roulement (BFR) d’une activité e-commerce correspond essentiellement à la différence entre la valeur des stocks détenus et le montant des dettes à payer aux fournisseurs. Le stock comprend souvent des marchandises à revendre voire des matières premières qui entrent dans un cycle de fabrication et de préparation de commandes. Mathématiquement, l’e-commerçant qui élabore un projet de croissance de ses ventes doit anticiper l’augmentation de son BFR. Il doit de nouveau chercher un complément de financement pour ce stock supplémentaire.

c - Les risques induits par la rupture de stocks en e-commerce

Sans trésorerie ou financement du stock, l’entreprise e-commerce risque de ne disposer d’aucune marchandise à vendre. Le fournisseur en butte à des retards de paiement de ses factures s’impatiente. Il arrête de livrer l’e-commerçant en produits finis, matières premières ou emballages. Plus de stock, plus de ventes ! Plus de ventes, plus d’activité, c’est la faillite qui guette la société.

d - Le financement du stock : une nécessité au quotidien pour la trésorerie et la poursuite de l’exploitation

En tant que chef d’entreprise d’un e-commerce, gardez cette préoccupation en tête en permanence. L’achat de stocks et la recherche de financements constituent un enjeu de tout premier plan pour la bonne marche de votre business. C’est le début de votre crédibilité auprès des clients si vous souhaitez mettre en place votre un projet de vente en ligne.

2 - Financement du stock sur fonds propres : une solution limitée

Vous pouvez en théorie recourir à de nombreux financements classiques en fonds propres afin de faire progresser votre fonds de roulement et donc de financer vos stocks. Toutefois, augmentation de capital, opération du type crowdfunding, levée de fonds, etc. ces solutions financières restent généralement complexes voire hasardeuses à obtenir. En outre, elles conduisent souvent à une dilution du capital. Voici un panorama de ces financements mitigés pour les stocks en e-commerce.

2.1 - Financement de stock sur fonds propres hors levée de fonds

L’e-commerçant, surtout au démarrage, apporte de l’autofinancement dans son entreprise. Il perçoit parfois des aides publiques. Il recherche aussi des financements auprès de ses proches, famille et amis. On parle alors de love money.

S’y ajoutent les prêts d’honneur à taux zéro. Ils présentent des conditions d’éligibilité particulières et viennent en complément généralement de crédits bancaires classiques. Vous pouvez vous renseigner auprès de BpiFrance qui propose divers dispositifs. Citons le prêt d’honneur solidaire, le prêt d’honneur renfort et le prêt d’honneur création-reprise.

N’oublions pas les opérations de crowdfunding au travers de plateformes spécialisées. Ces financements exigent de monter des dossiers détaillés afin de convaincre les investisseurs.

Toutes ces sommes servent à lancer l’activité. Elles permettent de réaliser les premiers investissements et couvrent les besoins de trésorerie pour le démarrage de l’exploitation. Au cours du développement de l’entreprise, c’est souvent plus difficile de recourir de nouveau à ce type de solutions financières pour augmenter le niveau des stocks.

2.2 - Les levées de fonds en start-ups : un financement des stocks initiaux ?

Les entreprises de vente en ligne présentent parfois des caractéristiques de start-ups. La croissance s'avère rapide et les produits innovants semblent prometteurs. Ce type de société recourt à des levées de fonds, parfois à plusieurs phases de son développement. Plus vous renouvelez l’opération, plus vous diluez le capital avec l’entrée de nouveaux associés. C’est inévitablement une réduction voire une perte du pouvoir pour les fondateurs. En outre, décrocher une levée de fonds constitue un réel parcours du combattant pour l’entrepreneur.

3 - Financement de stock auprès d’établissements de crédit

Les banques financent généralement le haut de bilan par des prêts moyen terme, donc des ressources stables et le bas de bilan (stocks et créances) par des crédits court terme.

3.1 - Le prêt bancaire moyen terme pour financer le fonds de roulement (FDR)

Avec une activité de vente en ligne récente, vous éprouvez souvent des difficultés pour obtenir un crédit à moyen terme auprès de la banque. Lors de la création, tentez toutefois de déposer une demande de prêt à la banque avant de vous lancer. Ainsi, vous conservez votre autofinancement pour acheter vos stocks. Vous avez autofinancé des investissements comme la création de votre site internet ? Essayez de décrocher un prêt bancaire à moyen terme pour les refinancer, même a posteriori.

Ainsi vous améliorez votre fonds de roulement. C’est autant de trésorerie disponible pour couvrir le BFR, donc les stocks. Mais, cette solution demeure limitée. Niveau de garantie insuffisant, absence de bilans comptables, décrocher un tel contrat de prêt reste compliqué.

3.2 - Les crédits de campagne pour les activités saisonnières

Le professionnel du e-commerce peut solliciter un crédit de campagne, soit un financement de stock à court terme. C’est notamment utile en cas de saisonnalité marquée dans l’entreprise. La banque propose par exemple un billet à ordre qui consiste à mettre les marchandises en gage comme garantie. C’est une procédure contraignante et lourde sur le plan de la gestion administrative.

4 - S’exonérer des stocks pour vendre en ligne : le dropshipping

Une autre piste envisageable consiste à vendre à distance sans détenir de stocks. C'est la particularité du dropshipping. Voici comment ça marche, même si cette solution comporte des inconvénients opérationnels.

4.1 - Dropshipping : un modèle d’e-boutique sans stocks à financer

La caractéristique principale de ce type de vente à distance concerne justement l’absence de stock. C’est la commande en ligne de l’acheteur qui déclenche celle au fournisseur et aussi l’expédition directe au client. Le dropshippeur ne doit pas financer par avance l’achat des produits proposés à la vente. Son BFR est donc très réduit, voire négatif.

4.2 - Inconvénients d’une activité de vente à distance sans disposer de stocks

Sur le plan de la trésorerie, c’est donc un business model qui aide un e-commerçant à se lancer dans une boutique en ligne. Toutefois, notez que ce mode de fonctionnement exige de bien connaître ses fournisseurs et de travailler en confiance.

En effet, même si ce sont eux qui prennent en charge la gestion logistique et la supply chain de A à Z, la responsabilité reste chez le dropshippeur. C’est ce dernier qui s'engage en matière de respect des délais de livraison ainsi qu'au sujet de la qualité des produits. En cas de litige, l’acheteur peut mettre en cause le vendeur qui finalement se contente de prendre la commande.

5 - Les ventes e-commerce en pré-commande : un système de financement du stock

Une autre piste potentielle consiste à financer son stock par les pré-ventes. Ainsi, l’entreprise qui vend en ligne attend de percevoir la trésorerie de ces commandes pour acheter les produits à livrer.

5.1 - Définition et fonctionnement des pré-ventes ou pré-commandes

C’est une technique utilisée pour obtenir du cash avant la mise en marché d’un produit. En recourant à ce mode indirect de financement du stock, l’entreprise améliore aussi sa connaissance de son marché. Elle dispose d’informations précises sur la demande client.

Un des modes classiques pour réaliser cette opération réside dans le crowdfunding. Avec ce fonctionnement, l’e-commerçant lance une campagne de financement. Elle aboutit uniquement si le projet atteint le montant visé, ce qui limite les risques financiers. Dans ce cas, l’entrepreneur achète les produits prévus à commercialiser. En cas d’échec, l’entreprise annule les pré-ventes. La plateforme de crowdfunding restitue l’argent aux participants à l’opération.

5.2 - Inconvénients de ce mode de financement du stock

D’une part, ce type de financement en pré-vente reste cantonné à certaines activités et produits. En effet, sans innovation majeure apportée au client, le crowdfunding semble exclu. Comment réussir à motiver et à engager la clientèle sur une telle opération sinon ? Par ailleurs, comme expliqué, rien ne prédit que la campagne va aboutir positivement. Enfin, c’est une opération financière de longue haleine. Elle demande du temps, de l’énergie et un réel investissement sur le plan de la communication et du marketing.

6 - Un financement de stock novateur : le revenue-based financing

À côté de ces pistes traditionnelles pour le financement de stock en e-commerce, un système novateur émerge, rapide et simple à déployer. Ainsi, le RBF ou revenue-based financing a beaucoup d’atouts pour plaire aux entreprises du Web.

6.1 - Qu’est-ce que ce financement court terme et non dilutif ?

Encore relativement méconnu, le revenue-based financing se développe actuellement en France. Très implanté aux USA, c’est un crédit court terme dont le remboursement table sur les revenus futurs de l’entreprise qui emprunte. Idéal pour financer le BFR et la croissance d’une activité e-commerce, il se rembourse sur les ventes de demain et finance l’achat de marchandises d’aujourd’hui.

6.2 - Unlimitd, spécialiste du RBF pour le financement du e-commerce

Unlimitd est votre interlocuteur, expert en RBF. Pour les entreprises du secteur e-commerce, nous apportons le cash nécessaire aux dépenses publicitaires comme au financement des stocks. Après une analyse rapide de vos données commerciales notamment, vous pouvez obtenir un crédit sous forme d’avance financière. Le montant en euros peut représenter jusqu’à 40 % de vos revenus dans la limite de 250 000 euros. Le professionnel du e-commerce dépose la facture de son fournisseur sur la plateforme. Unlimitd règle directement le tiers pour les marchandises achetées.

6.3 - Avantages du RBF pour financer le stock en e-commerce

Avec Unlimitd, vous évitez la dilution de votre capital par rapport à une levée de fonds. Vous n’avez pas à fournir de garantie personnelle contrairement à ce qu’exige une banque. C’est un gage de transparence, car ce financement de stock pour entreprise en ligne ne comporte pas de frais cachés. Les remboursements flexibles s’adaptent à vos revenus.

Financez votre stock e-commerce avec une solution agile comme le RBF

Le financement de stock reste une préoccupation régulière pour les entreprises du type e-commerce. Plutôt que de vous compliquer la vie avec des financements bancaires ou des levées de fonds au-delà de la création de l’activité, orientez-vous à la place ou en complément vers un crédit RBF. Solution aux multiples avantages, elle est simple à déployer, flexible, transparente et sans garantie. C’est le gage de réaliser votre projet sans dilution du capital. Contactez Unlimitd. Nous vous offrons une étude rapide de votre dossier en ligne et un versement des fonds pour financer le stock en seulement quelques jours.