Le venture capital, c'est quoi ? Unlimitd vous éclaire.

Si vous vous intéressez au secteur de la finance ou que vous y travaillez, vous avez certainement déjà entendu parler du venture capital. Notion fondamentale dans l’activité qu’est celle du capital investissement, il n’est pas toujours aisé d’y mettre une définition concise. Alors que se cache-t-il derrière ce financement par capital qui peut propulser une entreprise en phase d’amorçage ?

💡 Définition simple du Venture Capital

Le venture capital est une activité qui consiste en l’investissement en capitaux dans une jeune entreprise ou une start-up. Il est aussi appelé capital-risque, et ce, du fait de l’instabilité de l’activité économique et de l’incertitude qu’implique une jeune pousse.

Le but d’un tel projet d’augmentation du capital d’une PME est de booster une entreprise innovante et au fort potentiel de croissance. Cette activité requiert une certaine expertise pour amoindrir le risque lié à cet apport de fonds monétaires. Cette démarche de capitaux investissement est régulièrement maintenu à moyen-terme.

⚙️ Comment fonctionne le capital-risque ?

Du côté de la jeune entreprise qui souhaite se voir alloué un financement ou une aide monétaire tel qu’un venture capital, elle doit faire ses preuves. En effet, pour séduire les investisseurs, elle doit prouver que son projet de développement tient la route ou que son offre de nouveau produit ou de service est cohérent avec le marché.

Pour le futur investisseur, il est primordial d’engager des experts afin d’analyser le portefeuille d’entrepreneurs innovants ainsi que leur business plan dans le but de décider s’il faut investir, ou non, dans certains projets de création ou de croissance.

Après la prise de décision et la phase de négociation, aussi appelée due diligence, le capital-risqueur injecte un apport monétaire, le venture capital, au capital initial de la startup. Cela se fait en contrepartie d’une participation ou d’une part dans les actions de la jeune entreprise. Ainsi, si cession il y a, l’investisseur actuel aura droit à une plus-value.

Lors des négociations, une politique d’investissement est convenue ainsi que la contrepartie sous forme de rémunération pour les partenaires financiers. Le but est de limiter au mieux la responsabilité de chacun des capital partners.

Quelles sont les étapes d’un investissement en venture capital ?

Les investisseurs en venture capital prennent un risque non négligeable en finançant les startups, en particulier à leur phase de création. À cet effet, ils adoptent une méthodologie qui compte plusieurs étapes.

1️⃣ - Screening

Le porteur de projet soumet à plusieurs investisseurs son business plan. Les fonds de venture capital procèdent ensuite à l'étude de sa viabilité et de son potentiel de croissance.

2️⃣ - Due diligence

Détaillant l'activité, le processus de production et l'historique de la gestion financière, elle est utile pour vérifier que le demandeur n'a pas gonflé le chiffre d'affaires de son entreprise.

3️⃣ - Lettre d'intention

Lorsque les fonds de venture capital donnent une suite favorable à une demande, ils précisent les conditions de l'investissement. Viennent ensuite les négociations financières et juridiques.

4️⃣ - Closing

Les négociations ont abouti et l'investissement est concrétisé. Les fonds sont alors mis à disposition de l'entreprise.

5️⃣ - Quels bénéfices dans le cadre d’un capital-risque ?

Cette levée permet une forte croissance de la startup. Ainsi, celle-ci va pouvoir mettre en œuvre sa stratégie de développement et de croissance. Le fait de recevoir des fonds de venture capital incite la jeune entreprise à faire preuve de dynamisme pour atteindre un rendement attendu par ses différents investisseurs. Elle doit veiller à avoir une gestion irréprochable de sa société.

Ainsi, le venture capital permet une mobilisation totale des équipes de l’entreprise innovante pour atteindre les objectifs fixés et être rentable. Il donne également lieu à une mise à disposition d’un réseau d’investisseurs et de fonds conséquents pour réaliser le projet.

Aussi, il n’est pas rare que les investisseurs providentiels ou business angels accompagnent les entreprises en phase d’early stage pour les catalyser. Plus que l’apport de fonds sous forme de liquidités, les fonds en capital-risque tendent à encourager une croissance optimale. Si les capitaux collectés sont optimisés et qu’il y a création de valeur, la PME peut même espérer un développement à l’international et une introduction en bourse !

Enfin, l’investisseur en capital, lui, se verra octroyé une réduction d’impôt sur le revenu grâce aux fonds apportés.

Quels sont les impératifs du corporate venture ?

La gestion de fonds d’investissement en capital-risque requiert une grande expertise. Le capital-risqueur dois faire évoluer sa structure en fonds d’investissement ou en société de capital investissement. Pour aider dans une démarche de financement d’une jeune entreprise, une société de capital-risque ou à d’autres investisseurs spécialisés peuvent être amenés à aider des futurs investisseurs.

En effet, le marché du capital investissement est riche. De fait, mobiliser des capitaux à risque peut amener à une perte monétaire importante si le rendement et la rentabilité attendus ne sont pas au rendez-vous. Cependant, il est à noter que le venture capital a une plus grande capacité à financer d’éventuelles pertes initiales notamment grâce au hedge fund ou gestion alternative.

Du côté de la jeune entreprise en phase de financement ou d’amorçage, son accélération et son potentiel de développement doivent impérativement faire leurs preuves pour consolider la participation des investisseurs et, pourquoi pas, attirer des fonds supplémentaires !

Vers quel fonds d'investissement de venture capital se tourner ?

Pour optimiser les chances de succès d'une création d'entreprise, il est important de choisir le bon fonds d'investissement de venture capital à qui s'adresser. Sa compatibilité avec le projet de la startup est primordiale. Si les investisseurs ne partagent pas la même vision que le dirigeant sur le futur de l'entreprise, cette dernière est vouée à l'échec.

Par ailleurs, il est essentiel que la solution de financement soit en adéquation avec les ambitions du business plan. En effet, le fonds d'investissement doit être capable d'investir à la hauteur souhaitée. Certains fonds investissent toujours au minimum quelques dizaines de millions d'euros. De plus, ils se concentrent généralement sur des projets spécialisés : femmes entrepreneures, NTIC, etc.

Une méthode de financement de l'innovation

Le venture capital, capital-risque ou corporate venture est une mode de financement qui aime évoluer dans des secteurs d’activités tels que la biotech, les technologies de l’information et de la communication (ainsi que les énergies renouvelables. Les startups de la fintech et de la frenchtech sont les premières cibles lors de leurs levées de fonds.

Unlimitd se met au service des jeunes entreprises pour ouvrir leur capital et une croissance sans dilution !